Покупаете в рассрочку? Исследование показало, что это меняет цены в магазинах
AI Фото носит иллюстративный характер
Сервисы «покупай сейчас, плати потом» (BNPL) стали привычным способом оплаты для американцев — от мебели до продуктов. Новое исследование Olin Business School при Университете Вашингтона в Сент-Луисе показало, что эта опция влияет не только на кассу, но и на розничные цены, запасы и финансовую нагрузку покупателей. Об этом сообщает портал Phys.org.
В 2025 году, по данным LendingTree, сервисами BNPL воспользовались 91,5 млн американцев. Федеральный резервный банк Ричмонда оценил объём таких покупок в $70 млрд — около 1% расходов по кредитным картам в США. Авторы исследования — Навид Чехрази, Панос Кувелис и Вэньхуэй Чжао — отмечают, что кнопка «купи сейчас» нацелена не на готовность платить, а на способность заплатить в данный момент.
Компании вроде Klarna, Affirm и Afterpay платят ритейлерам сразу, а затем собирают платежи с покупателей, забирая часть транзакции. Чтобы компенсировать эти издержки, магазины повышают цены. В итоге покупатели, платящие полную стоимость, субсидируют тех, кто пользуется рассрочкой. Более того, рост продаж не означает рост прибыли: эффективная цена — то, что ритейлер реально получает после оплаты комиссии, — может снижаться.
Влияние распространяется и на запасы: в миллионах смоделированных сценариев учёные выяснили, что BNPL может заставить ритейлеров держать меньше товара, так как потерянная продажа становится менее болезненной. Ни в одном сценарии опция не превратила убыточный товар в прибыльный.
Для потребителей последствия тоже неоднозначны. Около трети пользователей BNPL используют сервис для покупки продуктов, а растущая доля — для аренды и счетов. 41% пользователей пропустили хотя бы один платёж за год. FICO с 2025 года учитывает историю BNPL-платежей в кредитных рейтингах, поэтому пропуски теперь могут иметь последствия за пределами штрафов. Федеральный резервный банк Ричмонда не нашёл явных признаков того, что BNPL способствует общему финансовому стрессу, но риски растут, когда рассрочка переходит от необязательных покупок к необходимым.
